99啪的財經筆記

 

在前二篇0050樂活投資?我的實驗心得(一)、(二)，我分別提到了實驗的動機、觀察心得、我的修正作法及實驗結果，接下來談談我的實驗心得及使用注意事項。

一、實驗心得

(一)與交易個股差異

過去交易個股我的原則是「順勢操作」，目標是「控制虧損，讓獲利奔馳」，進場前會預設停損點，跌深了只會砍單不會攤平，上漲後則會伺機加碼，而且盡量不會預設高點，就算回檔10-15%也不會輕易賣出，因為後續有機會抱到更大的漲幅，會不時汰弱留強，追求的是相對勝率及整體報酬率。但0050交易卻完全相反，原則是「逆勢操作」，目標是「薄利多銷」，既然已經薄利了就不可能再停損，進場後越跌越買，再跌大不了套牢，漲勢開始後也不追高，就怕吃掉原有獲利，如果報酬率超過5-10%就差不多可以考慮獲利了結，反正再漲空間有限，追求的是絕對勝率而不是整體報酬率。這種下跌後攤平不停損、漲了有賺就跑的作法，完全牴觸我過去的原則，因為同期我還在進行個股交易，所以常常會有人格分裂的錯覺(冏)。 

(二)規則簡單卻又不簡單

這策略雖然很簡單，但執行起來卻又不簡單，因為人(自己)永遠是投資最大的變數，就算再好的策略，也會因為自己缺乏紀律或外界雜音等因素影響信心，導致無法貫徹執行。現在大家看都是一堆冷冰冰的數字、確定獲利的結果，但當時可不是這樣，因為是逆勢交易，所以進場時機通常都是市場賣壓最重，投資人情緒最恐懼的時刻。我帶大家回顧一下，比如我104/08/11進場時正逢台股連續大跌，最後08/24還下殺到7203點、105/01/20進場背景是陸股閃崩(熔斷機制)，油價大跌，國際股市重挫、大盤一樣殺到10年線、105/05/12進場時，面對的是520準備政黨輪替，2008年大跌記憶猶新，FED升息在即，外資縮手觀望，大家可以回憶一下，上述期間自己或身邊的人看法是什麼，回應方式又是什麼?危機入市用講得很簡單，但有沒有勇氣行動則是另一回事，很多人問資金該怎麼分配、參數該怎麼調整等，但其實都不是重點，真正重點在於機會出現時你敢不敢進場，投資從來就不需要多高的智商，真正需要是良好的紀律及心理素質，而學習這些東西沒有捷徑，只有靠自己在市場經年累月的摸索才有辦法體會。

(三)未來修正

從前面圖示可看出我每次買點大致都還不錯，但賣點則時好時壞，有句話說「會買股的是徒弟，會賣股的是師父。」我記得施老師曾說過預期是每次能賺到一半波動的報酬，看來我還有很大進步的空間，不過隨著經驗增加，獲利也逐次進步，很多人建議加進更多技術指標如MACD值、季線乖離率或是法人買賣超、資券變化等數據判斷，或許可以更精確，但我認為這樣就失去了當初樂活投資的本意了，所以我還是傾向單純用K值觀察，也許未來會調整成日K或週K值下彎才開始分批賣，或是加上自己常用的布林通道判斷。

二、使用注意事項(很重要所以X3次)

(一)不是存股

為了怕網友誤解，再次澄清以上談的都只限於波段操作，如果只想存股的人就不必看了，你該看的是價格，很多書或圖表都可參考，或是「50元以下開始買、40元以下隨便買、30元以下借錢買」之類的作法，現在不是你該進場的時機，但如果只要波段操作的話，任何價位都有進場的可能，就像我之前買到很多60多元的0050，雖然沒有長期投資的價值，但在特定時空條件下，就存在交易的價值，因為只要有波動存在，就有這策略運用的空間。

(二)不要放空

我是使用台灣50反1放空，相較於融券0050或期貨等工具，他的優勢在於沒有券源不足、利息支出、強制回補或每月結算等壓力，但缺點也很多，因為他畢竟是衍生性金融商品，成本較高，且報酬每日結算，盤整期會損失獲利，長期追蹤亦會產生誤差，套牢也沒股息可領，所以僅適合短期交易，不適合長期持有，同樣地槓桿型ETF如T50正2(00631L)也有一樣的問題，所以我建議作多時用0050進場就好，不要用T50正2，至於放空則看個人的風險承受度、交易週期及經驗等而定，如果想要樂活投資，對於大多數的投資人，我也建議空手就好，最好不要真的進去放空。 

(三)不幸套牢

這策略很適合在台股大型區間裡波段操作，但弱點是碰上作錯邊又一波到底的行情，就像去年台股那波急跌一樣，讓施老師嚴重套牢，所以進場前要有心理準備，一定要用閒置資金，並且預設願意接受的殖利率(比如達到3%之類的)，如此不幸套牢後才有長期抗戰的本錢，如果還是不放心，也可以幫自己設個操作區間，比如9000點以上就不作多、或是更低的進場點，週K值小於15才買進之類的條件，總之這策略是很自由的，你可以任意調整成最適合自己需求的方式。

(四)不怕無聊

最後一定要提這方法最大的缺點，就是你會〜很〜無〜聊XD，因為你未來要作的功課只剩每個週末看一下週K值，符合條件就進場，買完後要不就獲利出場，要不就套牢領股息，從此你不用選股，不用研究技術面、基本面或籌碼面，也不必管什麼國際總經變化，所以你可能會突然閒得發慌，只好陪陪家人、朋友、出去運動或追追韓劇來打發時間XD。坦白說這是我寫過研究門檻最低、方式最無趣的文章，但瀏覽人數卻最多，讓我覺得很意外，也有點不安，因為就算這次獲利不錯，畢竟也只是第一年的實驗結果，未來績效如何也沒人知道，不過我已經盡力把各種優缺點都完整說明，未來也會加碼資金繼續執行，如果有人看完後還有興趣的話，也歡迎繼續追蹤這個無聊的實驗XD。